法海寺里的壁画有很多，但最著名的非法海寺水月观音莫属。据说，法海寺水月观音被艺术家誉为中国的西斯廷圣母，而画下这幅法海寺水月观音的宛福清、王恕就是中国的拉斐尔。法海寺水月观音作为法海寺的镇寺之宝，据专家评价，法海寺壁画可与欧洲文艺复兴时期的壁画和敦煌壁画相媲美，堪称我国明代壁画之最。